Thị trường tiền tệ DeFi cuối cùng cũng thu hút các nhà đầu tư tổ chức

Thi truong tien te DeFi cuoi cung cung thu hut

Đợt tăng giá của Bitcoin vào năm ngoái đã khiến ngay cả một số người hoài nghi lớn nhất về nó cũng phải mềm lòng. Từ các nhà kinh tế học đến các nhà quản lý quỹ đầu cơ, thế giới đang mở cửa đón nhận công nghệ, và trung tâm của phong trào này là tài chính phi tập trung, hay DeFi. Trong khi vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử đã đạt 2 nghìn tỷ đô la, với giá trị cao ngang với Apple, thì lời hứa của DeFi – một góc nhỏ của ngành công nghiệp blockchain ngày nay – đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức.

Khi xu hướng tăng của Bitcoin (BTC) vẫn còn, các sản phẩm tiền điện tử có lãi suất đã trở thành một cơn thịnh nộ. Một số dịch vụ cung cấp lợi tức lên đến 8% khi nắm giữ Bitcoin. Đối với các nhà đầu tư đã mong đợi sự gia tăng giá trị, điều này có thể vô cùng hữu ích trong việc duy trì dòng tiền mà không cần bán bất kỳ tài sản nào.

Ba yếu tố chính củng cố mối quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin là lãi suất thấp trong lịch sử hiện tại, tỷ lệ lạm phát và bất ổn địa chính trị. Với lãi suất dự kiến ​​sẽ gần bằng 0 trong tương lai gần, các nhà đầu tư đang chuẩn bị chuyển tiền của họ đến các địa điểm thay thế để đảm bảo sự giàu có của họ.

Mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã khiến các nhà đầu tư lo ngại về nỗi lo mất giá, và với căng thẳng Mỹ-Trung đang ở mức bấp bênh, danh mục đầu tư bằng đô la Mỹ mỗi ngày một rủi ro hơn.

Mua, lưu trữ và sử dụng tiền điện tử một cách an toàn vẫn là một bài kiểm tra khá phức tạp, phức tạp hơn nhiều so với việc mở tài khoản ngân hàng. Tuy nhiên, theo Larry Fink, Giám đốc điều hành của BlackRock – một quỹ quản lý đầu tư toàn cầu với tài sản quản lý gần 9 nghìn tỷ USD -, Bitcoin có thể phát triển thành một tài sản thị trường toàn cầu và đạt mức cao mới trong vài năm tới.

Trong hệ thống tài chính truyền thống, thị trường tiền tệ là một bộ phận của nền kinh tế phát hành các quỹ ngắn hạn. Họ thường giải quyết các khoản vay trong thời hạn một năm hoặc ít hơn, và cung cấp các dịch vụ như cho vay, mua bán và các hoạt động bán buôn được thực hiện tại quầy. Thị trường tiền tệ được tạo thành từ các tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao và là một phần của hệ thống thị trường tài chính rộng lớn hơn.

Thị trường tiền tệ theo truyền thống rất phức tạp, với các chi phí đắt đỏ và các khoản phí ẩn khiến hầu hết các nhà đầu tư phải thuê một nhà quản lý quỹ. Tuy nhiên, sự tồn tại của nó là điều cần thiết cho sự vận hành của một nền kinh tế tài chính hiện đại. Họ khuyến khích mọi người cho vay tiền ngắn hạn và sử dụng vốn cho mục đích sản xuất. Điều này cải thiện hiệu quả chung của thị trường và giúp các tổ chức tài chính đạt được các mục tiêu của họ. Về cơ bản, bất kỳ ai có thêm tiền trong tay đều có thể kiếm được lãi suất trên số tiền gửi của họ.

Thị trường tiền tệ được tạo thành từ các loại chứng khoán khác nhau, chẳng hạn như Kho bạc ngắn hạn, chứng chỉ tiền gửi, thỏa thuận mua lại và quỹ tương hỗ, trong số những loại khác. Các quỹ này thường được tạo thành từ các cổ phiếu có giá 1 đô la.

Mặt khác, thị trường vốn dành riêng cho việc giao dịch nợ dài hạn và các công cụ vốn chủ sở hữu, nhắm đến toàn bộ thị trường vốn chủ sở hữu và trái phiếu. Thông qua máy tính, bất kỳ ai cũng có thể mua hoặc bán tài sản chỉ trong vài giây, nhưng các công ty phát hành cổ phiếu làm như vậy để có vốn cho các hoạt động lâu dài hơn. Những cổ phiếu này biến động và, không giống như các sản phẩm thị trường tiền tệ, không có ngày hết hạn.

Vì các khoản đầu tư vào thị trường tiền tệ thực tế không có rủi ro, chúng cũng có xu hướng có lãi suất thấp. Điều này có nghĩa là chúng sẽ không tạo ra lợi nhuận lớn hoặc cho thấy sự tăng trưởng đáng kể, so với các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu và trái phiếu.

DeFi chống lại thế giới?

Để phòng ngừa rủi ro tiền tệ, các tổ chức đã bắt đầu sử dụng Bitcoin và các nhà đầu tư bán lẻ đang làm theo. Hơn 60% nguồn cung lưu hành của Bitcoin đã không di chuyển kể từ năm 2018 và BTC được dự đoán sẽ vượt quá 100.000 đô la trong 24 tháng tới.

Nếu xu hướng hiện tại được giữ vững, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục tích lũy BTC. Tuy nhiên, Trong khi phần lớn nguồn cung tiền điện tử đầu tiên trên thế giới vẫn được lưu trữ, ngành công nghiệp DeFi liên tục tạo ra các nền tảng thay thế cho việc thanh toán lãi suất thông qua các hợp đồng thông minh, tăng tính minh bạch bằng cách cho phép các nhà đầu tư xem và theo dõi các khoản tiền trong chuỗi.

Lợi nhuận trung bình của các sản phẩm DeFi cũng cao hơn nhiều so với các thị trường tiền tệ truyền thống, với một số nền tảng thậm chí còn cung cấp lợi nhuận hàng năm hai con số trên tiền gửi. Từ quản lý tài sản đến kiểm toán hợp đồng thông minh, không gian DeFi đang tạo ra một cơ sở hạ tầng phi tập trung cho các thị trường tiền tệ có thể mở rộng.

Theo Stani Kulechov, người đồng sáng lập giao thức DeFi Aave, tỷ giá cao trong thị trường tăng giá vì các quỹ được sử dụng để tận dụng nhiều vốn hơn và chi phí ký quỹ thúc đẩy hiệu suất tăng lên. "Cải tiến mới trong DeFi đang tiêu thụ nhiều stablecoin hơn, tăng hiệu suất hơn nữa. Trừ khi có một đợt bơm vốn mới, các tỷ lệ này có thể giữ trong một thời gian“, Anh nói.

Mạng Ethereum hiện lưu trữ phần lớn các ứng dụng DeFi và điều này đã ngăn các mã thông báo không có sẵn trên mạng tham gia vào hoạt động tài chính phi tập trung. Ví dụ, Bitcoin, mặc dù là tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường, gần đây chỉ mới được tìm thấy trên nền tảng DeFi.

Với Giao thức cứng của Kava, các nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận bằng cách sử dụng Bitcoin và các mã thông báo không phải ERC-20 khác như XRP và Binance Coin (BNB). Được hỗ trợ bởi một số tên tuổi nổi bật (Ripple, Arrington XRP Capital và Digital Asset Capital Management, trong số những người khác), các nền tảng cho phép người dùng đặt tiền điện tử của họ vào một nhóm tài sản, được cho người vay mượn để sinh lãi. .

Nhóm cũng có kế hoạch bổ sung hỗ trợ cho các mã thông báo dựa trên Ethereum trong tương lai gần. Nâng cấp mạng lên Kava 5.1, là hoãn lại cho đến ngày 8 tháng 4 sau khi không đạt đến số đại biểu cần thiết, nó cũng sẽ giới thiệu giao thức Hard V2, giao thức này sẽ cung cấp các kế hoạch khuyến khích mạnh mẽ và cải tiến trong mô hình quản trị của nó.

Hầu hết các khoản cho vay trong DeFi đều được phi tập trung hóa quá mức, có nghĩa là nhóm luôn có nhiều tiền hơn mức cho vay. Trong trường hợp giá trị của mã thông báo đã phát hành giảm, quỹ chung sẽ được giải quyết để bù đắp.

Theo Anton Bukov, người đồng sáng lập công ty tổng hợp trao đổi phi tập trung 1inch, blockchain là những người thực thi khách quan đầu tiên trong lịch sử loài người – rất hạn chế, nhưng cuối cùng là công bằng – và có thể cung cấp các dịch vụ mới và các luồng tương tác mới trong tương lai. "Các nhà phát triển đang cố gắng hết sức để giải quyết các vấn đề tiềm ẩn về sự thiếu trung thực của các luồng hiện có và phát minh ra các luồng mới thay thế các bên trung gian“, Anh nói.

Bằng cách tạo một nền tảng tự động để đặt hàng và cho vay tài sản, tài chính phi tập trung cho phép thị trường tiền tệ được tạo ra mà không cần trung gian, người giám sát hoặc các khoản phí cao đi kèm với chi phí cơ sở hạ tầng cao.

Công việc trung thực

Trong số rất nhiều xu hướng mà DeFi đã đưa ra trong những năm gần đây, Yield Farming đã thu hút được khá nhiều sự chú ý. Yield Farming là khi mạng lưới thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản bằng các mã thông báo có thể được đầu tư vào các nền tảng khác để tạo ra nhiều mã thanh khoản hơn.

Mặc dù khái niệm đơn giản, Những người trồng trọt của Yield Farming là một số thương nhân thận trọng nhất, liên tục thay đổi chiến lược của họ để tối đa hóa năng suất và tỷ lệ theo dõi trên tất cả các nền tảng để đảm bảo họ có được thỏa thuận tốt nhất. Tỷ suất lợi nhuận tiềm năng có thể cao một cách khó hiểu, nhưng vẫn chưa rõ liệu Canh tác năng suất chỉ là một mốt hay một hiện tượng trong quá trình sản xuất. Kulechov nói thêm:

“Nông nghiệp năng suất chỉ đơn giản là một cách phân phối quyền lực quản trị giữa người dùng và các bên liên quan. Điều thực sự quan trọng là liệu bản thân sản phẩm có tìm được cách tiếp cận thị trường / giao thức hay không. Hầu hết các phân phối quyền lực quản trị đã thành công với nông nghiệp năng suất là với các giao thức đã tìm thấy sự thích ứng với thị trường / giao thức trước khi có các chương trình như vậy. ”

Yield Farming có một vòng phản hồi cực kỳ tích cực, với sự tham gia ngày càng tăng sẽ đẩy giá trị của mã thông báo quản trị của nó lên, thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa. Theo Giám đốc điều hành Kava Brian Kerr, trong khi vòng lặp phản hồi này có thể tạo ra kết quả rất tích cực trong thị trường tăng giá, nó có thể có tác động hoàn toàn ngược lại trong thị trường giá xuống.:

“Sẽ tùy thuộc vào các nhóm điều hành của các dự án khác nhau để điều hướng thị trường gấu một cách hiệu quả, giảm phần thưởng trước khi Vòng xoáy tử thần xảy ra. Bất kể thị trường tăng hay giảm, Yield Farming sẽ là trụ cột chính trong các dự án blockchain trong nhiều năm tới. "

Thị trường tiền tệ là trụ cột của hệ thống tài chính toàn cầu của chúng ta, nhưng hầu hết các giao dịch của chúng diễn ra giữa các tổ chức tài chính như ngân hàng và các công ty khác trên thị trường tiền gửi có kỳ hạn. Tuy nhiên, một số giao dịch này tiếp cận người tiêu dùng thông qua các quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ và các phương tiện đầu tư khác.

Phi tập trung là biên giới tiếp theo của tài chính và khi các nhà đầu tư lớn tiếp tục tham gia vào không gian DeFi, một nền kinh tế phi tập trung dường như gần như không thể tránh khỏi. PTham gia vào môi trường đang phát triển có thể là một canh bạc rủi ro ngày nay, nhưng những gì các nền tảng tài chính phi tập trung học được bây giờ sẽ là nền tảng cho các ứng dụng DeFi mạnh mẽ trong tương lai. Theo Bukov, lãi suất cao hơn trên nền tảng DeFi là "hoàn toàn bền vững." Và anh ấy nói thêm:

“Lợi ích lớn hơn thường đi kèm với rủi ro lớn hơn. Vì vậy, mô hình phần thưởng rủi ro của tất cả các cơ hội này hầu như luôn luôn cân bằng. Bình thường hóa rủi ro sẽ làm giảm lợi ích vì sẽ có nhiều người tham gia hơn để chia sẻ phần thưởng. "

Từ sự cố hợp đồng thông minh đến việc rút tiền trái phép từ cộng đồng, không gian DeFi là nơi của cả phép màu và ác mộng. Các nền tảng Nuôi trồng lợi nhuận dựa trên DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu và mặc dù các con số đôi khi có thể quá hấp dẫn, nhưng điều quan trọng là bạn phải tự nghiên cứu trước khi đầu tư vào bất kỳ nền tảng hoặc tài sản nào.

Hãy đọc tiếp:

Phông chữ Cointelegraph



Bạn Đang Xem : Thị trường tiền tệ DeFi cuối cùng cũng thu hút các nhà đầu tư tổ chức

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *